|
|
|
|
|
| 化工行業2016年中期投資策略:景氣、估值為綱 尋求結構性投資機會 |
|
| 發布人：青島瑞信化工有限公司 發布時間：2016-08-11 |
|
|
戰略新興產業尚處生命周期前端,熱點持續。(1)新能源。新能源汽車是解決我國能源緊缺和環境污染,助力我國汽車工業發展彎道趕超傳統百年汽車強國的歷史機遇。鋰電新能源汽車的飛速發展重構鋰電池供需格局,燃料電池真正實現高效率和零排放,補貼力度加大或將推動燃料電池快速發展。推薦滄州明珠(002108)、多氟多(002407)、石大勝華(603026)、硅寶科技(300019)以及德威新材(300325)。(2)新材料。電子化學品行業受益于我國電子信息產業的飛速發展以及世界范圍內電子產業逐漸向中國地區轉移,行業進口替代邏輯確立,建議關注飛凱材料(300398)、時代新材(600458);AMOLED是新一代顯示技術,相比LCD擁有輕薄、對比度高、響應速度快、視角廣、能耗低等優勢,能夠滿足柔性化需求,建議關注萬潤股份(002643)、康得新(002450)、菲利華(300395);石墨烯、碳纖維的產業化應用,將引發新一輪材料革命,對原有工藝壁壘與科技實力進行重構,我國大力研發力爭上游,有望在新材料領域掌握國際話語權;石墨烯等新材料處于產業化前夜,建議關注康得新(002450)、寶泰隆(601011)。
周期盛宴,紛繁舊格局中拾堅實變革行業。(1)鈦白粉:隨著供給側改革發力、行業并購整合加速,以及下游需求顯著回升等有利因素的出現,行業供需格局重構,支撐價格上漲。年初至今,龍頭企業四川龍蟒鈦白粉漲幅約3500元/噸,幅度在35%左右。價格向上周期對行業龍頭企業業績提振較大,建議關注佰利聯(002601)。(2)維生素:新和成和浙江醫藥意外停產,加之經銷商及下游廠商庫存較低,使得VA供需關系失衡,維生素A的漲價有望帶動整個維生素板塊的熱度回升,建議關注新和成(002001)、浙江醫藥(600216)和金達威(002626)。(3)鹽業改革:鹽改落地,首先利好食鹽生產企業分享銷售環節利潤,其次利好實力強勁的鹽業公司成為寡頭,再者,食鹽價格的放開打開行業盈利空間,建議關注云南鹽化(002053)、新都化工(002539)和井神股份(603299)。
建議關注中報超預期、高增長標的。中期成績即將交付,估值重心重回業績兌現情況,市場也將重新審視公司發展狀況,建議關注中報超預期、高增長標的,重點推薦佰利聯(002601)、再升科技(603601)、國恩股份(002768)、德威新材(300325)、云南鹽化(002053)、時代新材(600458)等。
|
|
|
